发烧友网报导（文/刘静）6月20日，上海维安电子股份有限公司（以下简称：维安股份）沪主板IPO请求获受理，保荐组织是中信证券。

　　公司本次发行股数不超越2127.42万股，征集约15.3亿元资金，用于非半导体维护器材工业晋级及扩产项目、车规级功率器材及模块封测产线建造项目等。

　　维安股份是一家专心于电路维护与功率操控的归纳解决计划提供商，首要从事电子元件、功率半导体分立器材与的研制、出产和出售，主攻工业物联网、消费类电子、新能源网络通信和轿车等使用商场。经过不断的技能立异，维安股份致力于成为电路维护与功率操控范畴的全球抢先品牌。

　　依据灼识咨询的统计数据，2021年维安股份在国内电路维护产品商场占有率约为2.94%，其非半导体电路维护产品和半导体电路维护产品收入规划均处于国内商场抢先位置，部分细分产品全球商场位置杰出。其间，2021年维安股份PPTC、SCF自操控熔断器的商场占有率均位居全球第三。

　　招股书显现，资料所直接持有维安股份35.31%的股权，为维安股份控股股东；上海科学院持有维安股份控股股东100%的股权，系维安股份的实践操控人。

　　陈述期内，维安股份运营收入分别为7.84亿元、11.53亿元和11.88亿元，2022年度增加速度有所放缓；扣除非经常性损益后归归于母公司所有者的净利润分别为0.75亿元、1.17亿元和1.13亿元，2022年呈现增收不增利的状况，净利润同比下滑3.10%。

　　2022年是比较特别的一年，维安股份经运营绩动摇系遭到多重要素影响。其间，外部要素包含微观经济状况改变、下流商场需求动摇、职业竞赛激化等；内部要素包含维安股份产品地图扩张、新产品及新事务投入力度加大等。作为以消费电子为产品最首要使用范畴之一的维安股份，未来消费类电子商场需求继续萎缩的话，仍或许导致维安股份成绩存在下滑的危险。

　　受消费商场及晶圆收购的影响，陈述期内维安股份的存货也呈现较大起伏的增加，存货账面价值分别为1.53亿元、3.35亿元和3.03亿元，2021年存货账面价值较20202年增加了119.03%。

　　维安股份超6成营收来自电路维护产品，2020年-2022年该产品出售收入分别为6.87亿元、8.70亿元、7.61亿元。维安股份的电路维护产品包含高分子自恢复保险丝、熔断器、静电及低压浪涌维护器、功率浪涌维护器、智能维护IC，2022年维安股份价格最高的产品是智能维护IC，单价为323.97元/千片。

　　陈述期内，维安股份的功率操控产品收入占比逐年进步，出售规划也快速扩张，从2020年的0.95亿元增加至2022年的4.26亿元。在功率操控范畴，维安股份首要聚集的是高压超结MOSFET、中低压MOSFET产品研制，2022年单价分别为2067.76元/千片、233.31元/千片。

　　陈述期内，维安股份主运营务毛利率分别为31.50%、30.33%和29.66%，其间主运营务中的非半导体维护元件全体毛利率较高，PPTC产品的毛利率分别为63.89%、67.17%和59.52%。熔断器产品的毛利率分别为39.10%、40.52%和43.11%，高于维安股份主运营务归纳毛利率。

　　在客户方面，维安股份已与海康威视、大华股份、长城电源、TTI、欧司朗照明、京东方、汇川技能、三星松下、联想、小米、TCL、德赛、欣旺达、英飞源、禾迈、华为、中兴、诺基亚、富士康、比亚迪 、恩坦华、日本电装等客户建立了协作。

　　维安股份所在的电路维护与功率操控职业归于技能密集型职业。从电路维护商场来看，ESD&EOS维护器、功率浪涌维护器及智能维护IC等细分产品商场份额依然首要被世界巨子占有。

　　从功率操控商场来看，国内企业技能堆集与国外企业比较依然缺乏，MOSFET、功率操控IC等细分产品商场份额亦首要被世界巨子占有，部分国内企业获益于技能打破与国内需求，其商场份额明显进步。国内外职业龙头公司在商场位置、技能实力以及产能保证方面具有必定优势，维安股份与该等竞赛对手比较尚存在距离。

　　随同工业与物联网、消费类电子、新能源、、轿车等工业技能发展，相关电子元器材呈集成化、智能化方向迭代，不同范畴的下流用户对电路维护与功率操控相关产品的功能要求逐步进步，维安股份需求不断进行技能晋级和产品研制，以继续进步产品功能、扩展产品品类，坚持公司商场竞赛优势。

　　陈述期内，维安股份研制费用分别为6077.25万元、8938.31万元、10643.46万元，研制费用率分别为7.75%、7.76%和8.96%，研制开销坚持平稳增加。到本招股书签署日，维安股份具有境内外已授权发明专利60项、实用新型专利122项、集成电路布图55项。

　　此次冲刺沪主板上市，维安股份拟征集15.30亿元资金，投入以下六大项目：

　　非半导体维护器材工业晋级及扩产项目，维安股份拟投入2.03亿元征集资金，对非半导体电路维护元件展开规划研讨，在现有PPTC和熔断器产线的基础上进行产线晋级与扩产并丰厚产品类型，其间包含更高可靠性的外表贴装型PTC和大电流熔断器等产品。

　　半导体维护及功率器材研制工业化项目，维安股份拟投入2.10亿元资金，根据现有的PN二极管技能、超结MOSFET技能以及绝缘栅双极型晶体管技能，完成公司产品在高功能半导体维护器材和功率器材范畴的工业化，包含新一代高功能超结MOSFET、中低压MOSFET与IGBT等产品。

　　智能维护及电源办理芯片研制工业化项目，维安股份拟投入2.70亿元征集资金，研制更高功能、更高可靠性的智能维护IC、功率开关、电池维护等多品类智能维护及电源办理芯片产品。

　　此外，维安股份拟花费2.74亿元征集资金，新建车规级功率器材PPAK系列封测及车规级功率模块封测产品产线，以更好满意轿车电子日益旺盛的商场需求。

　　未来，维安股份表明，公司将在夯实非半导体电路维护产品、半导体电路维护产品、功率半导体分立器材的基础上，活跃开辟各类模仿IC、数模混合信号IC与功率模块产品，力求经过IC产品与使用计划深度整合公司现有电路维护与功率操控产品线。

　　元用于绵阳工业化基地扩建项目、研制立异中心晋级建造项目以及弥补流动资金

　　元用于绵阳工业化基地扩建项目、研制立异中心晋级建造项目以及弥补流动资金项目。

　　扩产石英晶振 /

　　轿车AIoT新范畴 /

　　，保荐组织是国信证券。本次发行前飞仕得公司总股本为4500万股，本次揭露发行

　　扩展产能等 /

　　车载等范畴 /

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